Czy REIT są otwarte czy zamknięte?
REIT mogą być przedmiotem obrotu prywatnego lub publicznego i zazwyczaj charakteryzują się dużą płynnością, ponieważ inwestorzy mogą je kupować i sprzedawać na giełdach publicznych lub na silnych rynkach prywatnych. Z typowymotwartyREIT, syndyk jest odpowiedzialny za decyzje dotyczące kupna i sprzedaży, a 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu musi zostać rozdzielone pomiędzy akcjonariuszy.
REIT, choć nie zdefiniowany jako rodzaj spółki inwestycyjnej na mocy ustawy z 1940 r., są podobne do zamkniętych spółek inwestycyjnych; a nie otwarte spółki zarządzające. REIT emitują akcje o charakterze korzystnym, a każdy certyfikat reprezentuje niepodzielny udział w puli inwestycji w nieruchom*ości.
Trusty inwestycyjne emitują stałą liczbę akcji w momencie uruchomienia i są znane jakofundusze zamknięte. Pozwala im to patrzeć długoterminowo i pożyczać pieniądze, co pozwala na większą ekspozycję na rynki akcji w pogoni za wyższymi zyskami.
Otwarty fundusz nieruchom*ościowy to fundusz nieruchom*ościowyfundusz, który się nie kończy. Fundusz może urosnąć do dowolnej wielkości w zależności od zainteresowania inwestorów. Pozwala inwestorom na bieżąco wpłacać do niego nowe środki oraz okresowo je z niego wypłacać.
ETFy sąfundusze otwarte, co oznacza, że mogą stale pozyskiwać nowych inwestorów, a wraz z nimi aktywa funduszu rosną. CEF mają stałą liczbę akcji oferowanych w ramach IPO. Po tym terminie nie będą emitowane żadne nowe akcje i fundusz zostanie „zamknięty”.
Struktura i strategia funduszu nieruchom*ości
Zamknięte fundusze nieruchom*ościmają z góry określony czas życia określony przez zarządzającego na początku istnienia funduszu. Fundusze te zazwyczaj opierają się na tworzeniu wartości dodanej i zyskach kapitałowych, w przypadku których większa część oczekiwanego zwrotu jest uzyskiwana ze sprzedaży aktywów, a nie ze strumienia dochodów.
Fundusz otwarty jest zawsze otwarty na nowych inwestorów, dlatego na bieżąco oferuje do sprzedaży nowe akcje (i przyjmuje nowy kapitał) zgodnie z zapotrzebowaniem inwestorów. Fundusz zamknięty natomiast emituje określoną liczbę akcji i cały swój kapitał pozyskuje w drodze pierwszej oferty publicznej.
| Nazwa schematu | Zwroty | |
|---|---|---|
| Fundusz notowany na giełdzie Motilal Oswal NASDAQ 100 | 4.33 | 18.23 |
| Aditya Birla Sun Life Fundusz usług bankowych i finansowych | -10.15 | 8,56 |
| Fundusz Mirae Asset Emerging Bluechip | -0,50 | 12.07 |
| Fundusz ICICI Prudential Banking & Financial Services Fund | -2.12 | 11.54 |
OgólnieFundusze otwarte nie mają żadnego maksymalnego limitu (AUM), do którego mogą gromadzić inwestycje od społeczeństwa. W funduszach otwartych NAV obliczana jest codziennie na podstawie wartości bazowych papierów wartościowych na koniec dnia.
REIT zazwyczaj inwestują bezpośrednio w nieruchom*ości lub kredyty hipoteczne. REIT można podzielić na fundusze kapitałowe, hipoteczne i hybrydowe. Fundusze wspólnego inwestowania w nieruchom*ości to zarządzane fundusze inwestujące w REIT, akcje i indeksy nieruchom*ości lub jedno i drugie.REIT są zazwyczaj bardziej korzystne pod względem podatkowym i tańsze niż fundusze wspólnego inwestowania w nieruchom*ości.
Jaka jest różnica między trustem a REIT?
Struktura prawna
Powiernika trustu biznesowego uważa się za powiernika-menedżera i jest to ten sam podmiot, który jest właścicielem aktywów i zarządza nimi w imieniu posiadaczy jednostek uczestnictwa trustu biznesowego. Tymczasem,REIT wymaga, aby aktywa utrzymywał powiernik oraz oddzielny zarządca zarządzający nieruchom*ościami na rzecz posiadaczy jednostek uczestnictwa.
REIT jest przedmiotem obrotu jak akcje i może posiadać różnego rodzaju nieruchom*ości komercyjne, takie jak przychodnie lekarskie, centra handlowe, budynki biurowe i mieszkalne, hotele, magazyny i inne. Fundusz nieruchom*ości to zazwyczaj fundusz inwestycyjny inwestujący w publiczne spółki z branży nieruchom*ości (do których zaliczają się REIT).
Jednym z największych funduszy zamkniętych jestEaton Vance Global Diversified Equity Income Fund zarządzany podatkami (EXG). Założona w 2007 r., na dzień 31 grudnia 2023 r. posiadała aktywa netto o wartości 2,7 miliarda dolarów. 2 Podstawowym celem inwestycyjnym jest zapewnienie bieżących dochodów i zysków, a celem drugorzędnym jest wzrost wartości kapitału.
REIT. Struktura trustu inwestycyjnego na rynku nieruchom*ości (REIT) jest podobna do struktury funduszu wspólnego inwestowania, w tym sensie, że inwestorzy łączą swoje kapitały, aby kupić udziały w nieruchom*ościach komercyjnych, a następnie uzyskać dochód z ich udziałów – ale z pewnymi kluczowymi różnicami.
Większa stabilność cen: inwestorom, którzy wolą kupować lub sprzedawać akcje funduszu po cenie rynkowej stale zbliżonej do jego NAV, fundusze ETF zapewniają większą stabilność cen niż fundusze zamknięte, które mogą być przedmiotem obrotu po cenie rynkowej wyższej lub niższej od wartości rynkowej wartość aktywów netto.
Istnieją dwa główne typy REIT-ówREIT kapitałowy i REIT hipoteczny, powszechnie znane jako mREIT. Akcyjne REIT-y generują dochód poprzez długoterminowe pobieranie czynszu i sprzedaży posiadanych nieruchom*ości. mREIT inwestują w kredyty hipoteczne lub hipoteczne papiery wartościowe powiązane z nieruchom*ościami komercyjnymi i/lub mieszkaniowymi.
Ponowne inwestowanie dywidend REIT może pomóc osobom oszczędzającym na emeryturę zwiększyć inwestycje w swoim portfelu, orazhistorycznie stały dochód z dywidend REIT może pomóc emerytom w pokryciu kosztów utrzymania.
Aby zakwalifikować się jako REIT, spółka musi mieć większość swoich aktywów i dochodów powiązaną z inwestycjami w nieruchom*ości oraz musi co roku wypłacać akcjonariuszom co najmniej 90 procent swojego dochodu podlegającego opodatkowaniu w formie dywidend.
Nawet na wymagającym rynku REIT są uważane za podstawę wielu portfeli inwestycyjnych dzięki zasadzie 90%. Jak sama nazwa wskazuje, zasada ta stanowi, że fundusze powiernicze muszą przekazać 90% swoich dochodów podlegających opodatkowaniu obecnym akcjonariuszom.
Wartość REIT-u opiera się na rynku nieruchom*ości, tzwjeśli stopy procentowe wzrosną i w rezultacie spadnie popyt na nieruchom*ości, może to prowadzić do spadku wartości nieruchom*ości, co negatywnie wpłynie na wartość Twojej inwestycji.
Jakim rodzajem funduszy są REITy?
REIT, czyli fundusze inwestycyjne zajmujące się nieruchom*ościami, sąspółki posiadające lub finansujące nieruchom*ości przynoszące dochód w różnych sektorach nieruchom*ości. Te spółki z branży nieruchom*ości muszą spełnić szereg wymagań, aby zakwalifikować się jako REIT. Większość REIT-ów prowadzi działalność na głównych giełdach, co zapewnia inwestorom szereg korzyści.
Na przykład fundusz zamknięty może inwestować w papiery wartościowe bardzo małych spółek, obligacje komunalne, które nie są przedmiotem szerokiego obrotu lub papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu w krajach, które nie mają w pełni rozwiniętych rynków papierów wartościowych.
Fundusze zamknięte („CEF”) mogą odgrywać ważną rolę w zdywersyfikowanym portfelu, ponieważmogą oferować inwestorom potencjał generowania wzrostu kapitału i dochodu poprzez wyniki inwestycyjne i wypłaty.
Ponieważ fundusze zamknięte są często aktywnie zarządzane przez zarządzającego inwestycjami, który próbuje pokonać rynek, mogą one pobierać wyższe opłaty, co czyni je mniej atrakcyjnymi dla inwestorów. Fundusze zamknięte często wykorzystują dźwignię finansową – pożyczając pieniądze w celu sfinansowania zakupu aktywów – w celu zwiększenia zysków.
Fundusz zamknięty maustalona liczba akcji oferowanych przez spółkę inwestycyjną w drodze pierwszej oferty publicznej. Fundusze otwarte (o których większość z nas myśli, myśląc o funduszach inwestycyjnych) są oferowane za pośrednictwem towarzystwa funduszy, które sprzedaje akcje bezpośrednio inwestorom.
