Czy istnieją prywatne REIT-y?
Weź pod uwagę, żeprywatne REIT są dostępne wyłącznie dla inwestorów akredytowanych i instytucjonalnych, więc nie są one przeznaczone dla przeciętnego inwestora detalicznego, który chce zainwestować niewielką kwotę. Według Nareita często wymagają one również wyższych minimalnych inwestycji, które mogą sięgać nawet 25 000 dolarów.
Większość inwestorów REIT kupuje akcje swoich funduszy inwestycyjnych na rynku nieruchom*ości. Jednakże nie wszystkie REIT są instrumentami notowanymi na giełdzie. Istnieją pewne publiczne fundusze REIT, które nie są przedmiotem obrotu, orazistnieją pewne prywatne REIT, które nie są otwarte dla wszystkich inwestorów i nie mają wielu wymogów regulacyjnych.
Publiczne REIT-y są notowane na publicznej giełdzie papierów wartościowycha ich jednostki można zazwyczaj nabyć za pośrednictwem dealera inwestycyjnego. Prywatne REIT-y nie są notowane na publicznych giełdach; dlatego uważa się je za inwestycje prywatne. Ich jednostki nabywane są na rynku zwolnionym.
BREIT jest zdecydowanie największym prywatnym REIT-em, którego wartość aktywów netto wynosiła 68 miliardów dolarów na dzień 30 listopada 2022 r. Jej największym rywalem jest Starwood Real Estate Income Trust, czyli SREIT, którego wartość aktywów netto wynosiła 14 miliardów dolarów na dzień 30 listopada 2022 r.
Istotną zaletą inwestycji w prywatny REIT jestjego korelacja z rynkami była historycznie niska—cena prywatnych jednostek REIT opiera się wyłącznie na faktycznej szacunkowej wartości posiadanych nieruchom*ości, co generalnie przekłada się na brak wahań w odpowiedzi na zmienność rynku publicznego.
Zgodnie z wymogami IRS,Twoja firma musi mieć co najmniej 100 udziałowców w drugim roku podatkowym, aby kwalifikować się jako REIT. Oznacza to, że możesz rozpocząć działalność z dwoma lub większą liczbą akcjonariuszy, jeśli rok później spełnisz ten wymóg.
Tam sąponad 225REITy w USA zarejestrowane w SEC, których akcje są notowane na jednej z głównych giełd papierów wartościowych – większość na NYSE.
Blackstone Real Estate Income Trust („BREIT”) to zdecydowanie największy prywatny fundusz REIT, którego NAV na dzień 31 marca 2023 r. wynosiła 69,7 mld USD.
Wartość REIT-u opiera się na rynku nieruchom*ości, tzwjeśli stopy procentowe wzrosną i w rezultacie spadnie popyt na nieruchom*ości, może to prowadzić do spadku wartości nieruchom*ości, co negatywnie wpłynie na wartość Twojej inwestycji.
i wydatki na ofertę – kupując prywatne/nienotowane na giełdzie REIT-y, inwestorzy zazwyczaj płacą prowizje od sprzedaży i opłaty za zarządzanie dealerami, a często zwracają REIT-owi koszty związane z ofertą. Wielkość tych prowizji, opłat i wydatków może być znaczna i często wahać się od9%-11% ceny emisyjnej akcji.
Co jest lepsze od REIT-ów?
Bezpośrednie nieruchom*ościoferuje więcej ulg podatkowych niż inwestycje w REIT i daje inwestorom większą kontrolę nad podejmowaniem decyzji. Wiele REITów jest przedmiotem publicznego obrotu na giełdach, dlatego łatwiej je kupować i sprzedawać niż tradycyjne nieruchom*ości.
| Symbol | Nazwa funduszu | 1 rok zwrotu |
|---|---|---|
| BRIUX | Dochody z nieruchom*ości BaronaR6 | 12,08% |
| JABIX | Papiery wartościowe JHanco*ck dotyczące nieruchom*ości R6 | 11,07% |
| RRRRX | DWS RREEF Nieruchom*ości Instil | 9,26% |
| CSRIX | Akcje spółki Cohen & Steers Instl Realty | 9,84% |
„Polecam REIT w ramach zarządzanego portfela” – stwierdził Devine, zauważając, że większość inwestorów powinna ograniczyć swoją ekspozycję na REITod 2 do 5 procent ich całkowitego portfela. W tym przypadku doradca finansowy może pomóc Ci określić, jaki procent portfela powinieneś przeznaczyć na fundusze REIT, jeśli takie istnieją.
Ponadto,prywatne REIT są na ogół inwestycjami bardziej ryzykownymi w porównaniu z ich odpowiednikami notowanymi na giełdzie. Może im również brakować tego samego poziomu przejrzystości, co utrudnia inwestorom ocenę aktywów bazowych i wyników REIT.
Do zagrożeń związanych z inwestowaniem w REIT zalicza się:wyższe podatki od dywidend, wrażliwość na stopy procentowe i ekspozycja na określone trendy na rynku nieruchom*ości.
Bezpośrednie inwestycje w nieruchom*ości mogą być droższe na początku, ale zapewniają inwestorom większą kontrolę i elastyczność. Zarówno nieruchom*ości, jak i REIT mogą pomóc inwestorom zabezpieczyć się przed inflacją i ryzykiem pogorszenia koniunktury na rynku. Obydwa mogą jednak być również źródłem regularnych przepływów pieniężnychREIT są inwestycją znacznie bardziej pasywną niż nieruchom*ości.
REIT będzie ściśle utrzymywany, jeśli ponad 50 procent wartości jego pozostających w obrocie akcji znajduje się bezpośrednio lub pośrednio w posiadaniu pięciu lub mniejszej liczby osób fizycznych w dowolnym momencie drugiej połowy roku podatkowego (jest to powszechnie określane jako Test 5/50).
Ponieważ większość nienotowanych REITów jest niepłynna, często istnieją ograniczenia w zakresie umorzenia i sprzedaży akcji. Chociaż REIT jest nadal otwarty dla inwestorów publicznych,inwestorzy będą mogli odsprzedać swoje udziały REITowi. Jednak ta wyprzedaż zwykle jest objęta rabatem; pozostawiając jedynie około 70% do 95% pierwotnej wartości.
Choć bankructwa REIT są rzadkie – i mogą nie prowadzić do całkowitej utraty wartości dla akcjonariuszy, jak widać po upadłości General Growth Properties w 2009 r. –Akcje REIT mogą spaść do zera.
Prywatne REITy nie są przedmiotem obrotu na giełdzie, co oznacza, że istnieją większe ograniczenia co do tego, kto może w nie inwestować. W związku z tym są one zwykle mniej płynne niż publiczne REITy, ponieważ inwestorom może być trudno znaleźć nabywców na ich akcje, jeśli zdecydują się na sprzedaż.
Jak opodatkowane są prywatne REIT?
Jednak w odróżnieniu od wielu firmDochody REIT nie są opodatkowane na poziomie korporacyjnym. Oznacza to, że REIT unikają budzącego postrach „podwójnego opodatkowania” podatku dochodowego od osób prawnych i podatku dochodowego od osób fizycznych. Zamiast tego REIT są chronione przed podatkami od osób prawnych, więc ich inwestorzy są opodatkowani tylko raz.
Chociaż nie są notowane na giełdach, nienotowane na giełdzie REIT mają obowiązek zarejestrować się w SEC i podlegają większemu nadzorowi niż prywatne REIT. Według Krajowego Stowarzyszenia Funduszy Inwestycyjnych w Nieruchom*ości (Nareit) nienotowane na rynku REIT zazwyczaj wymagają minimalnej inwestycji w wysokości1000 do 2500 dolarów.
| Firma (symbol giełdowy) | Sektor | Stopa dywidendy |
|---|---|---|
| Fundusz właściwości medycznych (MPW) | Opieka zdrowotna | 27,0% |
| Globalna dzierżawa netto (GNL) | Urozmaicony | 16,7% |
| Inwestycja AGNC (AGNC) | Hipoteka | 14,9% |
| ARMOR Mieszkaniowy REIT (ARR) | Hipoteka | 14,7% |
Czy najlepszym wyborem będzie Roth czy tradycyjne konto IRA? Żeby było jasne,konta emerytalnesą idealnymi miejscami do utrzymywania inwestycji w ramach REIT, ponieważ korzyści płynące z inwestowania z odroczeniem podatku mogą zwiększyć i tak już korzystny charakter podatkowy tych spółek.
Camden Property, Prologis i Realty Income oferują jedne z najbezpieczniejszych dywidend w branży REIT. Wszystkie trzy spółki mają najwyższej klasy profile finansowe, co pozwala im utrzymać dywidendę nawet w trudnych czasach. Są świetną opcją dla inwestorów poszukujących solidnych, pasywnych strumieni dochodu.
