Jak obliczyć NAV dla funduszu private equity?
Słowniczek kapitału prywatnego
NAV=(Aktywa – Pasywa) / Udziały ogółem
Wartość Aktywów Netto oblicza się jako Aktywa Netto Programu/Wybite Jednostki. W takim przypadku aktywa netto programów można oszacować jako wartość rynkową inwestycji, należności, innych rozliczonych dochodów i innych aktywów.
NAV funduszu oblicza się wedługpodzielenie całkowitej wartości wszystkich środków pieniężnych i papierów wartościowych w portfelu funduszu, pomniejszonej o wszelkie zobowiązania, przez liczbę wyemitowanych akcji.
- * Czasami NAV możesz znaleźć w raporcie rocznym, więc możesz z niego skorzystać (po dokładnym przejrzeniu i dostosowaniu).
- ** Jeżeli istnieje więcej niż jedna klasa akcji, metoda obliczeń może być inna.
NAV, czyli instrument kredytowy o wartości aktywów netto, to taki, który traktuje albo bazowe inwestycje funduszu lub innego instrumentu inwestycyjnego i/lub przepływy pieniężne, wypłaty lub inne kwoty otrzymane z tytułu tych inwestycji jako główne zabezpieczenie i/lub lub podstawa kredytu.
Oblicza się go poprzez odjęcie zobowiązań i wydatków funduszu inwestycyjnego od jego całkowitej wartości aktywów i podzielenie wyniku przez liczbę pozostających w obrocie jednostek. Zwykle zaczyna się od 10 funtów po uruchomieniu NFO. NAV jest ważna w funduszach inwestycyjnych, ponieważ pozwala zorientować się, jak radziła sobie w przeszłości.
Na przykład, jeśli wartość rynkowa papierów wartościowych programu funduszy wspólnego inwestowania wynosi 200 lakh funtów, a fundusz wspólnego inwestowania wyemitował inwestorom 10 lakh jednostek po 10 funtów każdy, wówczas NAV na jednostkę funduszu wynosi 20 funtów (tj. 200 lakh/10 lakh).
NAV = (aktywa ogółem – zobowiązania ogółem) / całkowita liczba akcji pozostających w obrocie Wartość na akcję lub na jednostkę: wynikiem tego obliczenia jest NAV na akcję lub na jednostkę, która reprezentuje wartość każdej akcji lub jednostki w funduszu.
Wyniki konkretnego programu funduszu wspólnego inwestowania określa się wartością aktywów netto (NAV). Krótko mówiąc, NAV to wartość rynkowa papierów wartościowych posiadanych przez program. Fundusze inwestycyjne inwestują pieniądze zebrane od inwestorów na rynkach papierów wartościowych.
Podsumowując, NPV to kalkulacja finansowa stosowana do analizy rentowności inwestycji lub projektu, podczas gdy NAV to wartość na akcję wykorzystywana do określenia ceny, po której inwestorzy mogą kupować lub sprzedawać akcje funduszu wspólnego inwestowania.
Jaki jest dobry stosunek ceny do NAV?
Następnie cenę w stosunku do wartości aktywów netto oblicza się, dzieląc cenę akcji przez wartość aktywów netto spółki na akcję. Tradycyjnie stosunek ceny do książkiponiżej 1to dobry mnożnik, ponieważ potencjalnie wskazuje, że akcje są niedowartościowane.
Cena rynkowa to cena, po której można kupować i sprzedawać akcje ETF w godzinach handlu. NAV to równanie polegające na zsumowaniu całości aktywów funduszu, a następnie odjęciu zobowiązań i podzieleniu wyniku przez liczbę pozostających w obrocie akcji.
Fundusze notowane z premią będą miały wyższą cenę niż ich porównywalna NAV. Premia do NAV wynika najczęściej z byczych perspektyw dla papierów wartościowych funduszu, ponieważ inwestorzy są na ogół skłonni płacić premię, ponieważ wierzą, że papiery wartościowe w portfelu zakończą dzień wyżej.
W funduszach private equity m.in.NAV reprezentuje wartość udziałów inwestora w funduszu w danym momencie. Aktywa, które zostały już rozdzielone wśród inwestorów, nie zostaną uwzględnione w NAV.
GAV oznacza wartość aktywów brutto, która reprezentuje całkowitą wartość wszystkich aktywów w funduszu. NAV oznacza wartość aktywów netto, czyli wartość aktywów funduszu po odjęciu zobowiązań. GAV to... GAV – wartość aktywów brutto, czyli całkowita wartość funduszu bez odliczenia jakichkolwiek zobowiązań i wydatków.
Pełna forma NAV oznaczaWartość aktywów netto. Reprezentuje wartość rynkową na akcję dla konkretnego funduszu wspólnego inwestowania. Oblicza się go odejmując zobowiązania od całkowitej wartości aktywów podzielonej przez liczbę udziałów.
Wartość aktywów netto a zarządzane aktywa
NAV pokazuje, po jakiej cenie można kupić i sprzedać akcje funduszu.Natomiast AUM odnosi się do wartości aktywów zarządzanych przez osobę fizyczną lub firmę, a nie fundusz. W przeciwieństwie do NAV, AUM odnosi się do całkowitej wartości zarządzanych aktywów, a nie jest wyrażana w przeliczeniu na akcję.
AUM lub Asset Under Management to całość aktywów kontrolowanych przez fundusz wspólnego inwestowania. Obejmuje wszystkie aktywa zainwestowane przez fundusz inwestycyjny, a także posiadane przez niego środki pieniężne. NAV, czyli wartość aktywów netto, to cena każdej jednostki funduszu wspólnego inwestowania.
Wartość aktywów netto (NAV) definiuje się jakowartość aktywów funduszu pomniejszona o wartość jego pasywów. Termin „wartość aktywów netto” jest powszechnie używany w odniesieniu do funduszy wspólnego inwestowania i służy do określenia wartości posiadanych aktywów.
SEBI ustala limity TER dla wydatków AMC. Dobry współczynnik kosztów jest niższy w przypadku wyższych zysków. Jest ona automatycznie odliczana od zysków inwestorów. NAV oblicza się po odjęciu wskaźnika kosztów.
Jakie są różne typy obliczeń NAV?
NAV nie jest postacią uniwersalną. Różni się w zależności od rodzaju funduszu. Dzienna NAV: W przypadku otwartych funduszy inwestycyjnych NAV jest obliczana codziennie, odzwierciedlając wartości rynkowe na koniec dnia. Okresowa NAV: W przypadku funduszy zamkniętych NAV może być obliczana co tydzień lub co miesiąc, ze względu na ich różną strukturę.
Wartość aktywów netto (NAV) jest bardzo istotna dla inwestorów, ponieważwskazuje bieżącą wartość rynkową jednostki funduszu wspólnego inwestowania. Pomaga inwestorom zrozumieć wartość posiadanych przez nich funduszy inwestycyjnych. Kupując lub sprzedając jednostki funduszy wspólnego inwestowania, inwestorzy dokonują transakcji po cenie NAV.
Wyższa NAV oznacza zysk, natomiastniższa NAV oznacza stratę funduszu w danym dniu.
NAV ustala się poprzez zsumowanie łącznej wartości wszystkich indywidualnych zasobów ETF powiększonych o środki pieniężne i zazwyczaj wyraża się ją w przeliczeniu na akcję. Cena akcji ETF zazwyczaj pozostaje bardzo blisko NAV, ale jeśli cena akcji jest niższa od NAV, wówczas mówi się, że ETF jest notowany z dyskontem.
Całkowity zwrot funduszu lub zwrot rynkowy w większym stopniu odzwierciedla rzeczywisty zwrot akcjonariusza.Zwrot NAV funduszu może różnić się od jego całkowitego zwrotu, ponieważ zwrot NAV nie obejmuje dywidend, odsetek ani zysków kapitałowych, które zostały wypłacone akcjonariuszom.
