Czy REIT są lepsze od obligacji?
Korzyści REIT dla inwestorów
REIT działają bardziej jak akcje niż obligacje. Inwestorzy muszą więc wystrzegać się potencjalnych baniek lub spadków na rynku i starać się nie przepłacać za REITy, co może być skomplikowanym przedsięwzięciem. Ponadto dochody z inwestycji REIT mogą być opodatkowane korzystniej niż dochody z odsetek, które są opodatkowane według krańcowej stawki podatkowej.
Wartość REIT-u opiera się na rynku nieruchom*ości, tzwjeśli stopy procentowe wzrosną i w rezultacie spadnie popyt na nieruchom*ości, może to prowadzić do spadku wartości nieruchom*ości, co negatywnie wpłynie na wartość Twojej inwestycji.
Obligacje skarbowe zapewniają stabilność i przewidywalność, co czyni je idealnymi dla inwestorów niechętnych ryzyku, którzy chcą chronić i zachować swój kapitał. Z drugiej strony,Nieruchom*ości mogą zapewnić wyższe zyski, bieżące przepływy pieniężne i potencjalne korzyści podatkowe, ale wiążą się z większym ryzykiem.
Z pewnością robili to przez lata. Nasze badania wykazały, że w dłuższej perspektywieREIT radziły sobie lepiej niż akcje. Od 1994 r. trzy podgrupy REIT wyróżniały się zdolnością do pokonania indeksu S&P 500. Przyjrzyjmy się bliżej tym typom REIT, które zwyciężyły na rynku.
Do zagrożeń związanych z inwestowaniem w REIT zalicza się:wyższe podatki od dywidend, wrażliwość na stopy procentowe i ekspozycja na określone trendy na rynku nieruchom*ości.
Wyniki akcji REIT i środowisko stóp procentowych
W dłuższych okresachogólnie rzecz biorąc, istnieje pozytywny związek pomiędzy okresami rosnących stóp a zwrotami REIT. Dzieje się tak dlatego, że rosnące stopy procentowe zazwyczaj odzwierciedlają poprawę podstawowych czynników fundamentalnych.
W zamian za większe bieżące dochody,REIT mają mniej do zainwestowania w celu uzyskania przyszłych zysków niż wzrostowy fundusz wspólnego inwestowania lub akcje. „REIT są lepsze pod względem krótkoterminowych przepływów pieniężnych i dochodów w porównaniu z długoterminowymi wzrostami” – mówi Stivers.
Czy można stracić pieniądze na REIT? Jak w przypadku każdej inwestycji,zawsze istnieje ryzyko straty. REIT notowane na giełdzie są obarczone szczególnym ryzykiem utraty wartości w miarę wzrostu stóp procentowych, co zazwyczaj powoduje skierowanie kapitału inwestycyjnego w obligacje.
Biorąc pod uwagę obniżki stóp procentowych na horyzoncie,stopy dywidend dla REIT mogą wyglądać korzystniej niż rentowności papierów wartościowych o stałym dochodzie i rachunków rynku pieniężnego. Jednak akcje REIT są tak dobre, jak posiadane przez nie nieruchom*ości – a niektóre sektory nieruchom*ości mogą być w lepszej sytuacji niż inne.
Czy reity mogą zastąpić obligacje?
Fundusze REIT są funduszami akcyjnymi.Działają jak fundusze akcji i nie zastępują obligacji. Posiadanie odrobiny REIT jest w porządku, ale posiadanie dużej ilości REIT nie zapewni solidnego portfela. Tego typu pytania wynikają z założenia, że portfel powinien zapewniać „dochód”, a nie „całkowity zwrot”.
Przeniesienie aktywów 401(k) na obligacjemoże mieć sens, jeśli jesteś bliżej wieku emerytalnego lub ogólnie jesteś bardziej konserwatywnym inwestorem. Może to jednak z czasem kosztować rozwój portfela.
Jakie są wady obligacji? Chociaż obligacje zapewniają dywersyfikację,trzymanie zbyt dużej części portfela w tego typu inwestycjach może być podejściem zbyt konserwatywnym. Kompromis, jaki uzyskasz ze stabilnością obligacji, polega na tym, że w ujęciu historycznym prawdopodobnie uzyskasz ogólnie niższe zwroty niż akcje.
REIT to świetny sposób na dodanie nieruchom*ości do portfela inwestycyjnego. 2 kwietnia 2024 o 14:50 Fundusze inwestycyjne na rynku nieruchom*ości, czyli REIT, to świetny sposób na inwestowanie w sektorze nieruchom*ości przy jednoczesnej dywersyfikacji opcji.
Jak zakwalifikować się jako REIT? Aby zakwalifikować się jako REIT, spółka musi mieć większość swoich aktywów i dochodów powiązaną z inwestycjami w nieruchom*ościmusi co roku wypłacać akcjonariuszom co najmniej 90 procent swojego dochodu podlegającego opodatkowaniu w formie dywidend.
Częściowo ze względu na atrakcyjne bieżące stopy zwrotu, REIT zwykle zapewniają inwestorom całkowite zwroty w ujęciu rocznym10 do 12 procnadgodziny.
Chociaż REIT jest nadal otwarty dla inwestorów publicznych,inwestorzy będą mogli odsprzedać swoje udziały REITowi. Jednak ta wyprzedaż zwykle jest objęta rabatem; pozostawiając jedynie około 70% do 95% pierwotnej wartości. Po zamknięciu REIT dla publiczności spółki REIT nie mogą oferować wcześniejszego wykupu.
Kluczowe punkty.REIT osiągają lepsze wyniki niż akcje w horyzoncie 20–50 lat. Większość REIT charakteryzuje się mniejszą zmiennością niż S&P 500, a niektóre z nich są tylko o połowę mniej zmienne niż cały rynek.
REITy zarabiają nainwestowanie korpusu w różne nieruchom*ości, takie jak nieruchom*ości komercyjne, przestrzenie do pracy, centra handlowe itp. Otrzymują dochód z wynajmu tych nieruchom*ości, który jest wypłacany posiadaczom jednostek uczestnictwa w formie dywidendy. Zarabiają także na zyskach kapitałowych, sprzedając aktywa.
Zgodnie z prawem REIT musi płacić swoim akcjonariuszom co najmniej 90% swoich dochodów, zapewniając inwestorom opcję pasywnego dochodu, która może być pomocna w czasie recesji. Zazwyczaj początkowe koszty inwestycji w REIT są niskie, podczas gdy zwrot skorygowany o ryzyko jest zazwyczaj wysoki.
Czy REIT może spaść do zera?
Ponieważ jednak REIT inwestuje się w nieruchom*ości, istnieje większa ochrona przed przerażającym pokazem spadku wartości akcji do 0 dolarów. Zgodnie z prawem 75% aktywów REIT-ów musi być inwestowane w nieruchom*ości.Wartość rynkowa nieruchom*ości będącej własnością REIT zapewnia pewną ochronę, o ile wartość nieruchom*ości nie spadnie do zera.
| Symbol | Nazwa funduszu | 1 rok zwrotu |
|---|---|---|
| BRIUX | Dochody z nieruchom*ości BaronaR6 | 12,08% |
| JABIX | Papiery wartościowe JHanco*ck dotyczące nieruchom*ości R6 | 11,07% |
| RRRRX | DWS RREEF Nieruchom*ości Instil | 9,26% |
| CSRIX | Akcje spółki Cohen & Steers Instl Realty | 9,84% |
„Polecam REIT w ramach zarządzanego portfela” – stwierdził Devine, zauważając, że większość inwestorów powinna ograniczyć swoją ekspozycję na REITod 2 do 5 procent ich całkowitego portfela. W tym przypadku doradca finansowy może pomóc Ci określić, jaki procent portfela powinieneś przeznaczyć na fundusze REIT, jeśli takie istnieją.
Większość dywidend REIT jest opodatkowana jakodochody zwykłe do maksymalnej stawki 37% (powrót do 39,6% w 2026 r.) plus odrębny podatek dodatkowy w wysokości 3,8% od dochodów z inwestycji. Podatnicy mogą również zasadniczo odliczyć 20% łącznej kwoty kwalifikowanego dochodu z działalności gospodarczej, która obejmuje kwalifikowane dywidendy REIT do 1 grudnia.
Ponieważ akcje, obligacje, środki pieniężne i REIT na ogół nie reagują identycznie na te same bodźce ekonomiczne lub rynkowe, połączenie tych aktywów może zapewnić bardziej atrakcyjny kompromis między ryzykiem a zwrotem. To sprawia, że REIT są potencjalnie dobrym kandydatem dla inwestorów pragnących zbudować zdywersyfikowany portfel.
