Czy inwestować na rynkach rozwiniętych czy wschodzących?
Przy zachowaniu podstawowej ostrożności korzyści z inwestowania na rynku wschodzącym mogą przewyższać ryzyko. Pomimo ich zmienności, akcje o największym wzroście i stopie zwrotu będą notowane w najszybciej rozwijających się gospodarkach.
Rynki rozwinięte zapewniają stabilność i efektywność, podczas gdy rynki wschodzące oferują wysoki potencjał wzrostu, ale charakteryzują się zwiększonym ryzykiem i zmiennością. Kluczem dla inwestorów jest dostosowanie swoich portfeli do tolerancji ryzyka i celów inwestycyjnych, wykorzystując mocne strony obu typów rynków.
Ważna informacja:Wartość inwestycji i dochody z nich mogą zarówno spadać, jak i rosnąć, więc możesz odzyskać mniej niż zainwestowałeś. Od około dziesięciu lat rynki wschodzące osiągają gorsze wyniki od swoich rozwiniętych odpowiedników, a tendencja ta utrzyma się w 2023 r. pomimo silnego wzrostu gospodarczego1.
Oczywiście rynki akcji rynków wschodzących przyniosły w ciągu ostatnich 10 lat rozczarowujące stopy zwrotu. Cofnijmy się jednak do pierwszej dekady XXI wieku iAkcje rynków wschodzących radziły sobie znacznie lepiej niż S&P 500. W dłuższej perspektywie, począwszy od 2001 r., akcje spółek z rynków wschodzących wyprzedziły indeks MSCI World.
Zespół ds. aktywnych instrumentów stałodochodowych Vanguard uważa, że obligacje rynków wschodzących (EM) mogą w 2024 r. osiągnąć lepsze wyniki niż reszta rynku instrumentów o stałym dochodzie ze względu na prawdopodobieństwo spadku światowych stóp procentowych, obecną premię dochodową w porównaniu z amerykańskimi obligacjami o ratingu inwestycyjnym oraz dłuższy okres zapadalności profilu niż amerykańskie produkty o wysokiej wydajności.
Rozłożysto,Przez cały rok 2023 rynki wschodzące osiągały lepsze wyniki niż gospodarki rozwinięte, przy czym pod koniec roku rozbieżności jeszcze się pogłębiły.
Oznacza to, że w 2024 rusługi komunikacyjne, technologie informacyjne i finansejako najlepsi wykonawcy, będą na dobrej drodze przez pozostałe 10 miesięcy. Tymczasem trio z końca ogona, które będzie nadal tracić, to materiały, media i nieruchom*ości.
Rynki wschodzące mogą miećniestabilne, a nawet niestabilne rządy. Niepokoje polityczne mogą mieć poważne konsekwencje dla gospodarki i inwestorów. Ryzyko ekonomiczne. Rynki te często mogą cierpieć z powodu niewystarczającej siły roboczej i surowców, wysokiej inflacji lub deflacji, nieuregulowanych rynków i niezdrowej polityki pieniężnej.
Krótko mówiąc, przegląd trzech standardowych podejść do alokacji rynków wschodzących sugeruje, że globalni inwestorzy kapitałowi powinni alokować środki mieszczące się w przedziale:13% do 39% dla rynków wschodzących. Źródło: obliczenia FactSet, MSCI, MSIM.
Nadchodząca recesja w USA będzie tylko większym argumentem za większą dywersyfikacją globalnych portfeli – co będzie pozytywne dla rynków wschodzących. Recesja wiązałaby się z niższą inflacją, a co za tym idzie, niższymi stopami procentowymi w USA.
Jaki jest średni roczny zwrot z rynków wschodzących?
| Okres | Średni roczny zwrot | Całkowity zwrot |
|---|---|---|
| Ostatni rok | 8,8% | 8,8% |
| Ostatnie 5 lat | 4,2% | 23,0% |
| Ostatnie 10 lat | 6,2% | 83,2% |
| Ostatnie 20 lat | 7,8% | 346,1% |
Rynki wschodzące odpowiadały za 67 procent światowego wzrostu PKB w ostatniej dekadzie, są siedzibą niektórych z najbardziej innowacyjnych firm na świecie i czerpią korzyści z długoterminowych zmian demograficznych.
Podczas gdy inwestorzy wiwatowali z imponujących zysków i najwyższych poziomów w historii rynku, terminowy stosunek ceny do zysków na indeksie S&P 500 wzrósł do 20,4, około 15% powyżej średniej z 10 lat wynoszącej 17,7. Przynajmniej na razie analitycy przewidująW pierwszej połowie 2024 r. wzrost zysków spółek S&P 500 będzie nadal przyspieszał.
| Magazyn | Oczekiwana zmiana ceny akcji* |
|---|---|
| Tesla Inc. (TSLA) | 61% |
| Mastercard Inc. (MA) | 14,2% |
| Salesforce Inc. (CRM) | 7,2% |
| Advanced Micro Devices Inc. (AMD) | 11,3% |
Konsensusowe oczekiwania wzywają do ożywienia wzrostu światowych zysków w 2024 r. Oczekuje się, że w nadchodzącym roku wzrost zysków na rynkach wschodzących przyspieszy do 18%, głównie za sprawą Korei Południowej i Tajwanu. Oznacza to gwałtowne ożywienie po spadku w 2023 r.
Rynki wschodzące generalnie nie mają tak wysoko rozwiniętych instytucji rynkowych i regulacyjnych, jak te w krajach rozwiniętych. Efektywność rynku i rygorystyczne standardy w zakresie rachunkowości i regulacji dotyczących papierów wartościowych generalnie nie dorównują gospodarkom rozwiniętym (takim jak Stany Zjednoczone, Europa i Japonia).
Rynki wschodzące są bardziej ryzykowne niż rynki rozwinięte, ponieważmogą doświadczyć niestabilności politycznej, braku płynności i zmienności waluty oraz wysokiego poziomu przedsiębiorstw państwowych lub państwowych i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Podobnie jak w przypadku wszystkich inwestycji, Twój kapitał jest zagrożony.
„Rynki wschodzące są niedostatecznie rozwinięte: w porównaniu do indeksu MSCI inwestorzy mają niedoważone rynki wschodzące, a względna alokacja znacznie spadła w porównaniu z dziesięcioma laty temu. „Rynki wschodzące są w dalszym ciągu niedoceniane – pod wieloma względami – odp*rności makro, jakości możliwości i wiodącej pozycji technologicznej.
Dodatkowo,są niedoceniane i niedoceniane w porównaniu z rynkami rozwiniętymi, gdzie zadłużenie jest wyższe: 108% PKB w porównaniu z 66% PKB na rynkach wschodzących, przy MSCI EM wynoszącym około 47% rabatu ceny księgowej w porównaniu z MSCI World.
| Nr S. | Najpopularniejsze sektory na indyjskiej giełdzie |
|---|---|
| 1. | Sektor Zdrowia i Ubezpieczeń |
| 2. | Sektor Energii Odnawialnej |
| 3. | Sektor IT |
| 4. | Sektor nieruchom*ości |
Jaka branża będzie się rozwijać w 2024 roku?
Thesektor rolnictwazostał wybrany jako jeden z najważniejszych sektorów inwestycji w 2024 r. ze względu na jego fundamentalną rolę w gospodarce światowej i rosnącą integrację technologii z praktykami rolniczymi.
- Zrównoważone rozwiązania energetyczne. ...
- Handel elektroniczny i rynki internetowe. ...
- Technika zdrowia i dobrego samopoczucia. ...
- Sztuczna inteligencja (AI) i uczenie maszynowe. ...
- Agencja zarządzania treścią.
Rynki wschodzące są generalnie mniej płynne niż rynki rozwinięte. TenNiedoskonałość rynku skutkuje wyższymi opłatami brokerskimi i zwiększonym poziomem niepewności cenowej.
Zagadnienia takie jakopodatkowanie wynagrodzeń kadry kierowniczej, właściwy zakres regulacji finansowych oraz międzynarodowe fuzje i przejęciate kwestie wysunęły się na pierwszy plan w następstwie kryzysu, a wyraźne międzynarodowe różnice w opiniach i politykach w tych kwestiach są już widoczne.
Niestabilność polityczna: Rynki wschodzące często charakteryzują się niestabilnością polityczną, co może utrudniać prowadzenie działalności gospodarczej.
