Wartość aktywów netto (NAV) Definicja i obliczenia |Księżyc (2024)

Co to jest wartość aktywów netto (NAV)?

Wartość aktywów netto (NAV) to termin stosowany do spółek, funduszy, partnerstwa, trustów lub innych podmiotów inwestycyjnych, które opisują bieżącą wartość podmiotu, zwykle wyrażoną na podstawie akcji.Mówiąc prosto, amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd określa wartość aktywów netto jako „całkowite aktywa spółki minus jej zobowiązania”.1

Fundusze zwykle utrzymują dziesiątki, jeśli nie setki aktywów finansowych w imieniu swoich inwestorów.Obliczanie wartości aktywów netto podsumowuje wartość wszystkich aktywów, odejmuje wartość wszelkich zobowiązań i zapewnia inwestorom sposób na określenie wartości ich akcji.

W przypadku funduszy publicznych (spółki inwestycyjne otwarte) Navs reprezentują dokładną cenę, którą inwestor może kupić lub sprzedawać akcje, z zastrzeżeniem obowiązujących opłat sprzedaży lub opłat za transakcje.W przypadku podmiotów funduszu zamkniętych cena akcji jest określana na rynku i może być powyżej lub poniżej obliczonej NAV.

Kluczowe wyniki

  • NAV to obecna wartość netto udziału inwestora w fundusz lub inny podmiot inwestycyjny.
  • Cena rynkowa podmiotów funduszu zamkniętych, które handlują na rynku publicznym, może się różnić od obliczonej NAV.

NAV w private equity

W funduszach private equity NAV reprezentuje wartość akcji inwestora w funduszu w danym momencie.Aktywa, które zostały już rozdane inwestorom, nie byłyby uwzględnione w NAV.Wartości wszystkich udziałów w funduszu plus wszelkie inne aktywa, takie jak gotówka, minus wszelkie niezapłacone wydatki będą reprezentować całkowitą NAV dla funduszu.

Chcesz zobaczyć nasze fundusze?

Utwórz teraz bezpłatne konto Moonfare, aby wyświetlić nasze fundusze, uzyskać zastrzeżone spostrzeżenia inwestycyjne, dane dotyczące wydajności i wiele innych.

Zarejestruj się, aby wyświetlić fundusze

Wartości poszczególnych zasobów w funduszu private equity są określane przez komplementariusza i aktualizowane kwartalnie przy użyciu metod wyceny określonych przez branżę.

Start-sidebar

Wycena funduszy PE

Ponieważ akcje private equity nie handlują giełdami publicznymi, NAV jest ważnym środkiem wyceny zarówno dla inwestorów, jak i komplementariusza.

Inwestorzy mogą z czasem ocenić, w jaki sposób ich inwestycja wychodzi z postępu NAV Funduszu.NAV można zasadniczo interpretować jako miaręWartość rezydualnainwestycji posiadanych przez fundusz.Dodanie NAV do wszelkich dystrybucji już otrzymanych z funduszu da inwestorom obraz tego, jak postępuje całkowita inwestycja.

Partnerzy generalni korzystają z NAV Funduszu przy określaniu ceny potencjalnych transakcji wtórnych dla stron trzecich.Transakcje wtórnesą ważne dla partnerów generalnych jako sposobu likwidacji aktywów spółki prywatnej, które nie zostały upublicznione ani nie zostały nabyte w celu zwrotu kapitału inwestorom.

Strona końcowa

Formuła i obliczenia NAV

Formuła obliczania NAV jest następująca:

Wartość aktywów netto (NAV) Definicja i obliczenia |Księżyc (1)

Gdzie:

Aktywa ogółemreprezentują sumę wartości wszystkich aktywów posiadanych przez podmiot w imieniu jego inwestorów.

Całkowite zobowiązaniareprezentują sumę wszystkich zobowiązań, w tym pożyczonego kapitału itp.

Jak obliczyć NAV: Przykład

Załóżmy następujące dane dotyczące hipotetycznego funduszu private equity:

AktywaWartość
Niepodzielna gotówka1 000 000 $
Akcje w spółce A8 300 000 $
Akcje w spółce B6 600 000 $
Akcje w spółce C9 720 000 $
Akcje w spółce D4 650 000 $
Akcje w spółce e3 930 000 $
Aktywa ogółem34 200 000 $
ZadłużenieWartość
Zasługa długu6 400 000 $
Oprocentowana800 000 $
Całkowite zobowiązania7 200 000 $
Akcje pozostające500 000

Wartość aktywów netto dla tego przykładu jest obliczana w następujący sposób:

Wartość aktywów netto (NAV) Definicja i obliczenia |Księżyc (2)

Wartość aktywów netto (NAV) Definicja i obliczenia |Księżyc (3)

To reprezentowałoby NAV na poziomie funduszy.Aby uzyskać Nav Per Share, musimy to podzielić przez liczbę zaległych akcji w następujący sposób:

Wartość aktywów netto (NAV) Definicja i obliczenia |Księżyc (4)

Wartość aktywów netto (NAV) Definicja i obliczenia |Księżyc (5)

Często zadawane pytania dotyczące wartości aktywów netto

Czy wartość aktywów netto jest taka sama jak kapitał własny?

W przypadku funduszu private equity NAV reprezentowałby kapitał ds. Inwestora netto, tak.Oba warunki reprezentują wartość netto całkowitych aktywów mniej zobowiązań.Kapitał kapitałowy jest jednak znacznie szerszym terminem, który jest również wykorzystywany do opisania własności w różnych podmiotach, w tym w korporacjach, trustach i partnerstwach, a także całej klasie aktywów akcji korporacyjnych.

Dlaczego Nav jest ważne?

Dla inwestorów funduszy inwestycyjnych NAV jest ważne, ponieważ reprezentuje cenę, którą inwestor może faktycznie kupować lub sprzedawać akcje.W funduszu zamkniętym, który handluje na rynku publicznym, NAV reprezentuje wartość aktywów funduszu, którą można porównać z ceną rynkową w celu ustalenia, czy wartość rynkowa jest ze sobą premium, czy zniżką do wartości wewnętrznej funduszu.

W przypadku funduszu private equity NAV zapewnia inwestorom miarę wartości resztkowej funduszu i może być dodany do wszelkich wcześniejszych wypłat, aby określić do tej pory wyniki funduszu.W przypadku komplementariusza funduszu Nav można wykorzystać do ustalenia ceny, po której aktywa w funduszu można sprzedać jako drugorzędne.

Powiązany artykuł:Pożyczki NAV: co to jest i dlaczego jest bardziej odpowiednie niż kiedykolwiek

Który jest lepszy: wyższa lub dolna Nav?

Na pytanie nie można odpowiedzieć w izolacji.W funduszu private equity Nav wzrasta, gdy inwestycje docenia wartość i spadki w miarę dokonywania dystrybucji dla inwestorów.W związku z tym nie można ustalić, czy NAV jest dobra czy zła, dopóki nie zostaną dodane do niej rozkłady.Kiedy to się stanie, wyższa liczba całkowita jest zawsze lepsza.

W jaki sposób określa się wartość aktywów netto (NAV) z inwestycją funduszy?

NAVS odzwierciedla wartość udziału inwestora w funduszu private equity.Menedżerowie funduszu zgłaszają Kwartalnie NAV ich inwestorom zgodnie z ścisłymi wytycznymi wyceny.Kierownicy funduszu Współpraca Moonfare to duże organizacje z dużymi inwestorami, takimi jak firmy ubezpieczeniowe na życie i fundusze emerytalne, które mają wysokie standardy dotyczące dokładności i kontroli procesu wyceny.Moonfare i jego inwestorzy korzystają z tych wysokich standardów.NAV zgłoszone naszym inwestorom dodatkowo obejmują wszelkie potencjalne rezerwy gotówkowe i zobowiązania pojazdów podajników.

W jaki sposób rozważane są pozostałe zobowiązania kapitałowe w odniesieniu do wartości aktywów netto (NAV)?

Kupujący i sprzedawcy narynek wtórnyUżyj NAV jako odniesienia do wyceny udziałów związanych z ich transakcjami.Kupujący przyjmuje obowiązek spełnienia pozostałych zobowiązań kapitałowych w całości.

Chcesz zobaczyć nasze fundusze?

Utwórz teraz bezpłatne konto Moonfare, aby wyświetlić nasze fundusze, uzyskać zastrzeżone spostrzeżenia inwestycyjne, dane dotyczące wydajności i wiele innych.

Zarejestruj się, aby wyświetlić fundusze

Ważna uwaga:Ta treść służy wyłącznie celom informacyjnym.Moonfare nie udziela porad inwestycyjnych.Nie należy interpretować żadnych informacji lub innych materiałów przedstawionych jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub inne.Jeśli nie masz pewności, powinieneś zasięgnąć porady finansowej od autoryzowanego doradcy.Wcześniejsze wyniki nie są wiarygodnym przewodnikiem po przyszłych zwrotach.Nie inwestuj, chyba że jesteś przygotowany na utratę wszystkich pieniędzy, które inwestujesz.Private Equity to inwestycja wysokiego ryzyka i jest mało prawdopodobne, abyś był chroniony, jeśli coś pójdzie nie tak.Z zastrzeżeniem kwalifikowalności.Proszę zobaczyćhttps://www.moonfare.com/disclaimers.

Wartość aktywów netto (NAV) Definicja i obliczenia |Księżyc (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Eusebia Nader

Last Updated:

Views: 6585

Rating: 5 / 5 (80 voted)

Reviews: 87% of readers found this page helpful

Author information

Name: Eusebia Nader

Birthday: 1994-11-11

Address: Apt. 721 977 Ebert Meadows, Jereville, GA 73618-6603

Phone: +2316203969400

Job: International Farming Consultant

Hobby: Reading, Photography, Shooting, Singing, Magic, Kayaking, Mushroom hunting

Introduction: My name is Eusebia Nader, I am a encouraging, brainy, lively, nice, famous, healthy, clever person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.