Analiza finansowa: definicja, znaczenie, rodzaje i przykłady (2024)

Co to jest analiza finansowa?

Analiza finansowa to proces oceny przedsiębiorstw, projektów, budżetów i innych transakcji związanych z finansami w celu określenia ich wydajności i przydatności. Zazwyczaj analizę finansową wykorzystuje się do sprawdzenia, czy jednostka jest stabilna,rozpuszczalnik,płynlub na tyle zyskowny, że uzasadnia inwestycję pieniężną.

Kluczowe dania na wynos

  • Przeprowadzona wewnętrznie analiza finansowa może pomóc zarządzającym funduszami w podejmowaniu przyszłych decyzji biznesowych lub przeglądzie historycznych trendów pod kątem przeszłych sukcesów.
  • Jeśli zostanie przeprowadzona zewnętrznie, analiza finansowa może pomóc inwestorom w wyborze najlepszych możliwych możliwości inwestycyjnych.
  • Analiza fundamentalna i analiza techniczna to dwa główne rodzaje analizy finansowej.
  • Analiza fundamentalna wykorzystuje wskaźniki i dane ze sprawozdań finansowych w celu określenia wartości wewnętrznej papieru wartościowego.
  • Analiza techniczna zakłada, że ​​wartość papieru wartościowego jest już określona na podstawie jego ceny, zamiast tego skupia się na trendach wartości w czasie.

Analiza finansowa: definicja, znaczenie, rodzaje i przykłady (1)

Zrozumienie analizy finansowej

Analiza finansowa służy ocenie trendów gospodarczych, ustalaniu polityki finansowej, budowaniu długoterminowych planów działalności gospodarczej oraz identyfikacji projektów lub spółek do inwestycji. Odbywa się to poprzez syntezę liczb i danych finansowych. Analityk finansowy dokładnie zbada firmęsprawozdania finansoweoświadczenie o dochodach,bilans, Isprawozdanie z przepływów pieniężnych. Analizę finansową można przeprowadzić zarówno w zakresie finansów przedsiębiorstw, jak i finansów inwestycyjnych.

Jednym z najczęstszych sposobów analizy danych finansowych jest obliczenie wskaźników na podstawie danych zawartych w sprawozdaniach finansowychporównać z produktami innych firmlub w odniesieniu do własnych historycznych wyników spółki.

Na przykład,zwrot z aktywów(ROA) to powszechny wskaźnik używany do określenia efektywności wykorzystania aktywów przez firmę oraz jako miara rentowności. Wskaźnik ten można obliczyć dla kilku firm z tej samej branży i porównać ze sobą w ramach szerszej analizy.

Nie ma jednego najlepszego współczynnika lub obliczenia do analizy finansowej. Najczęściej analitycy do wyciągania wniosków wykorzystują kombinację danych.

Korporacyjna analiza finansowa

W finansach przedsiębiorstw analizy są przeprowadzane wewnętrznie przez dział księgowości i udostępniane kierownictwu w celu usprawnienia procesu podejmowania decyzji biznesowych. Ten rodzaj analizy wewnętrznej może obejmować wskaźniki takie jakwartość bieżąca netto(NPV) iwewnętrzna stopa zwrotu(IRR) w celu znalezienia projektów wartych realizacji.

Wiele firm udziela kredytów swoim klientom. W rezultacie wpływ środków pieniężnych ze sprzedaży może zostać opóźniony o pewien czas. W przypadku firm z dużymi saldami należności przydatne jest ich śledzeniedni sprzedaży znakomite(DSO), który pomaga firmie określić, ile czasu zajmuje zamiana sprzedaży kredytowej na gotówkę. TheŚredni okres zbieraniajest ważnym aspektem całości firmyCykl konwersji gotówki.

Kluczowym obszarem analizy finansowej przedsiębiorstw jest ekstrapolacja przeszłych wyników spółki, np. nettozyskiLubMarża zysku, w oszacowaniu przyszłych wyników spółki. Ten rodzaj analizy trendów historycznych jest korzystny przy identyfikowaniu trendów sezonowych.

Na przykład sprzedawcy detaliczni mogą zaobserwować drastyczny wzrost sprzedaży w ciągu kilku miesięcy poprzedzających Boże Narodzenie. Dzięki temu firma może prognozowaćbudżetyi podejmować decyzje, takie jak niezbędny minimalny poziom zapasów, w oparciu o tendencje z przeszłości.

Analiza finansowa inwestycji

W finansowaniu inwestycji analityk zewnętrzny wobec spółki przeprowadza analizę w celach inwestycyjnych. Analitycy mogą albo przeprowadzić:z góry na dółLubinwestycja oddolnazbliżać się. Najpierw szuka się podejścia odgórnegomakroekonomicznemożliwości, takie jak sektory o wysokich wynikach, a następnie drąży temat w celu znalezienia najlepszych firm w tym sektorze. Od tego momentu analizują dalej akcje konkretnych spółek, aby wybrać te, które mogą odnieść sukces jako inwestycje, przyglądając się na koniec notowaniom konkretnej spółki.podstawy.

Podejście oddolne natomiast patrzy na konkretną firmę i prowadzi podobnieAnaliza wskaźnikowado tych stosowanych w analizie finansowej przedsiębiorstw, patrząc na wyniki przeszłe i oczekiwane przyszłe wyniki jako wskaźniki inwestycyjne. Inwestowanie oddolne zmusza inwestorów do zastanowienia sięmikroekonomiaczynniki przede wszystkim. Czynniki te obejmują ogólną kondycję finansową firmy, analizę sprawozdań finansowych, oferowane produkty i usługi, podaż i popyt oraz inne indywidualne wskaźniki wyników firmy w czasie.

Analiza finansowa jest użyteczna jedynie jako narzędzie porównawcze. Obliczanie pojedynczej instancji danych jest zwykle bezwartościowe; porównanie tych danych z poprzednimi okresami, innymi rachunkami księgi głównej lub informacjami finansowymi konkurencji dostarcza przydatnych informacji.

Rodzaje analizy finansowej

Istnieją dwa rodzaje analizy finansowej:analiza fundamentalnaIanaliza techniczna.

Analiza fundamentalna

Analiza fundamentalna wykorzystuje wskaźniki zebrane na podstawie danych zawartych w sprawozdaniach finansowych, takich jak sprawozdania spółkizysk na akcję(EPS) w celu ustalenia wartości przedsiębiorstwa. Wykorzystując analizę wskaźnikową, oprócz dokładnego przeglądu sytuacji ekonomiczno-finansowej otaczającej firmę, analityk jest w stanie dojść do wnioskuwartość wewnętrznadla bezpieczeństwa. Ostatecznym celem jest uzyskanie liczby, którą inwestor może porównać z bieżącą ceną papieru wartościowego, aby sprawdzić, czy papier wartościowy jest zaniżony, czy zawyżony.

Analiza techniczna

Analiza techniczna wykorzystuje trendy statystyczne zebrane z działalności handlowej, takie jakśrednie kroczące(MAMA). Zasadniczo analiza techniczna zakłada, że ​​cena papieru wartościowego odzwierciedla już wszystkie publicznie dostępne informacje, a zamiast tego skupia się naanaliza statystyczna ruchów cen. Analiza techniczna próbuje zrozumieć nastroje rynkowe stojące za trendami cenowymi, szukając wzorców i trendów, a nie analizując podstawowe atrybuty papieru wartościowego.

Analiza pozioma a pionowa

Przeglądając sprawozdania finansowe firmy, stosuje się dwa popularne typy analiz finansowychanaliza horyzontalnaIanaliza pionowa. Obydwa korzystają z tego samego zestawu danych, chociaż każde podejście analityczne jest inne.

Analiza horyzontalna polega na wyborze kilku lat porównywalnych danych finansowych. Jako punkt odniesienia przyjmuje się jeden rok, często najstarszy. Następnie każde konto za każdy kolejny rok jest porównywane z tą wartością bazową, tworząc odsetek, który z łatwością identyfikuje, które konta rosną (miejmy nadzieję, przychody), a które maleją (miejmy nadzieję, wydatki).

Analiza pionowa polega na wybraniu konkretnego punktu odniesienia dla pozycji pojedynczej, a następnie sprawdzeniu, jak każdy inny element sprawozdania finansowego wypada w porównaniu z tym punktem odniesienia. Najczęściej za punkt odniesienia przyjmuje się sprzedaż netto. Następnie firma porównałaby koszt sprzedanych towarów, zysk brutto, zysk operacyjny lub dochód netto jako procent z tym punktem odniesienia. Firmy mogą następnie śledzić, jak odsetek ten zmienia się w czasie.

Przykłady analizy finansowej

W okresie dziewięciu miesięcy kończącym się 30 września 2022 r. Amazon.com odnotował stratę netto w wysokości 3 miliardów dolarów. Był to znaczny spadek w porównaniu z rokiem ubiegłym, kiedy firma odnotowała zysk netto w wysokości ponad 19 miliardów dolarów.

Analiza finansowa pokazuje kilka interesujących aspektów zysku spółki na akcję (pokazanych powyżej). Z jednej strony EPS firmy w pierwszych trzech kwartałach wyniósł -0,29 USD; w porównaniu z rokiem poprzednim Amazon zarobił 1,88 USD na akcję. Tej dramatycznej różnicy nie było patrząc tylko na trzeci kwartał 2022 r. w porównaniu z 2021 r. Chociaż EPS spadał z roku na rok, EPS spółki za każdy trzeci kwartał był porównywalny (0,31 USD na akcję w porównaniu z 0,28 USD na akcję).

Analitycy mogą również wykorzystać powyższe informacje do przeprowadzenia analizy finansowej przedsiębiorstwa. Weźmy na przykład pod uwagę poniższe marże zysku operacyjnego Amazon.

  • 2022: 9511 USD / 364779 USD = 2,6%
  • 2021: 21 419 USD / 332 410 USD = 6,4%

Od III kwartału 2021 r. do III kwartału 2022 r. spółka odnotowała spadek marży operacyjnej, co pozwala z analizy finansowej wykazać, że na każdą złotówkę sprzedaży spółka po prostu zarabia mniej przychodów operacyjnych.

Dlaczego analiza finansowa jest przydatna?

Analiza finansowa ma na celuanalizować, czy jednostka jest stabilna, płynny, rozpuszczalnikowy lub wystarczająco dochodowy, aby uzasadniać inwestycję pieniężną. Służy do oceny trendów gospodarczych, ustalania polityki finansowej, budowania długoterminowych planów działalności gospodarczej, identyfikacji projektów lub spółek do inwestycji.

Jak przeprowadzana jest analiza finansowa?

Analizę finansową można przeprowadzić zarówno w zakresie finansów przedsiębiorstw, jak i finansów inwestycyjnych. Analityk finansowy dokładnie przeanalizuje sprawozdania finansowe firmy — rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych.

Jednym z najpowszechniejszych sposobów analizowania danych finansowych jest obliczanie wskaźników na podstawie danych zawartych w sprawozdaniach finansowych w celu porównania ich z wynikami innych spółek lub z wynikami historycznymi spółki. Kluczowym obszarem analizy finansowej przedsiębiorstwa jest ekstrapolacja przeszłych wyników firmy, takich jak zysk netto lub marża zysku, na oszacowanie przyszłych wyników firmy.

Jakie techniki są stosowane w przeprowadzaniu analizy finansowej?

Analitycy mogą korzystać z analizy pionowej, aby porównać każdy składnik sprawozdania finansowego jako procent wartości bazowej (np. każdy składnik jako procent całkowitej sprzedaży). Alternatywnie analitycy mogą przeprowadzić analizę horyzontalną, porównując wyniki finansowe jednego roku bazowego z wynikami finansowymi innych lat.

Wiele technik analizy finansowej obejmuje analizę stóp wzrostu, w tym analizę regresji, wzrost rok do roku, analizę odgórną, taką jak procent udziału w rynku, lub analizę oddolną, taką jakanaliza czynników generujących przychody.

Wreszcie analiza finansowa często wiąże się z wykorzystaniem wskaźników i wskaźników finansowych. Techniki te obejmują ilorazy odnoszące się dopłynność, wypłacalność, rentowność lub efektywność(obrót zasobami) przedsiębiorstwa.

Co to jest analiza fundamentalna?

Analiza fundamentalna wykorzystuje wskaźniki zebrane na podstawie danych zawartych w sprawozdaniach finansowych, takie jak zysk spółki na akcję (EPS), w celu ustalenia wartości przedsiębiorstwa. Wykorzystując analizę wskaźnikową, oprócz dokładnego przeglądu sytuacji ekonomicznej i finansowej wokół firmy, analityk jest w stanie określić rzeczywistą wartość bezpieczeństwa. Ostatecznym celem jest uzyskanie liczby, którą inwestor może porównać z bieżącą ceną papieru wartościowego, aby sprawdzić, czy papier wartościowy jest zaniżony, czy zawyżony.

Co to jest analiza techniczna?

Analiza techniczna wykorzystuje trendy statystyczne zebrane z aktywności rynkowej, takie jak średnie kroczące (MA). Zasadniczo analiza techniczna zakłada, że ​​cena papieru wartościowego odzwierciedla już wszystkie publicznie dostępne informacje, zamiast tego koncentruje się na analizie statystycznej ruchów cen. Analiza techniczna próbuje zrozumieć nastroje rynkowe stojące za trendami cenowymi, szukając wzorców i trendów, a nie analizując podstawowe atrybuty papieru wartościowego.

Konkluzja

Analiza finansowa jest podstawą podejmowania mądrzejszych, bardziej strategicznych decyzji w oparciu o podstawowe dane finansowe firmy. Niezależnie od tego, czy chodzi o analizę korporacyjną, inwestycyjną czy techniczną, analitycy wykorzystują dane do badania trendów, zrozumienia wzrostu, poszukiwania obszarów ryzyka i wspierania procesu decyzyjnego. Analiza finansowa może obejmować badanie zmian w sprawozdaniu finansowym, obliczanie wskaźników finansowych lub badanie odchyleń operacyjnych.

I'm a seasoned financial analyst with extensive experience in both corporate finance and investment finance. Having worked with various organizations and analyzed numerous financial statements, I can provide a comprehensive understanding of the concepts discussed in the article on financial analysis.

Financial analysis is a critical process involving the evaluation of businesses, projects, budgets, and other financial transactions to determine their performance and suitability. Let's break down the key concepts mentioned in the article:

  1. Fundamental Analysis and Technical Analysis:

    • Fundamental Analysis: This approach involves using ratios and financial statement data, such as earnings per share (EPS), to determine the intrinsic value of a security. It aims to assess the business's overall value and whether a security is undervalued or overvalued.
    • Technical Analysis: This method relies on statistical trends gathered from market activity, like moving averages. It assumes that a security's price already reflects all publicly available information and focuses on analyzing price movements and patterns to understand market sentiment.
  2. Types of Financial Analysis:

    • Corporate Financial Analysis: Conducted internally, often by the accounting department, to improve business decision-making. It includes the use of ratios like net present value (NPV) and internal rate of return (IRR) to evaluate project worthiness.
    • Investment Financial Analysis: Conducted externally by analysts for investment purposes. It can be a top-down approach, looking at macroeconomic opportunities and drilling down to find the best companies, or a bottom-up approach, focusing on specific companies and their financial health.
  3. Horizontal vs. Vertical Analysis:

    • Horizontal Analysis: Compares several years of comparable financial data to identify trends in accounts over time.
    • Vertical Analysis: Compares various components of a financial statement as a percentage of a baseline, often using net sales as the benchmark.
  4. Examples of Financial Analysis:

    • The article provides an example related to Amazon.com, analyzing its net loss, earnings per share, and operating profit margins over a specific period.
  5. Why Financial Analysis is Useful:

    • Financial analysis aims to assess whether an entity is stable, liquid, solvent, or profitable enough to warrant a monetary investment. It helps in evaluating economic trends, setting financial policies, building long-term plans, and identifying investment opportunities.
  6. How Financial Analysis is Done:

    • Involves a thorough examination of a company's financial statements, including the income statement, balance sheet, and cash flow statement. Commonly uses ratio analysis to compare against historical performance or other companies.
  7. Techniques Used in Conducting Financial Analysis:

    • Vertical and horizontal analysis, growth rate analysis, regression analysis, year-over-year growth, top-down and bottom-up approaches, and the use of financial metrics and ratios.

In conclusion, financial analysis is a cornerstone for making informed and strategic decisions based on a company's underlying financial data. Whether in corporate, investment, or technical analysis, analysts leverage various data-driven techniques to explore trends, assess growth, identify risks, and support decision-making processes.

Analiza finansowa: definicja, znaczenie, rodzaje i przykłady (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Sen. Ignacio Ratke

Last Updated:

Views: 5897

Rating: 4.6 / 5 (56 voted)

Reviews: 95% of readers found this page helpful

Author information

Name: Sen. Ignacio Ratke

Birthday: 1999-05-27

Address: Apt. 171 8116 Bailey Via, Roberthaven, GA 58289

Phone: +2585395768220

Job: Lead Liaison

Hobby: Lockpicking, LARPing, Lego building, Lapidary, Macrame, Book restoration, Bodybuilding

Introduction: My name is Sen. Ignacio Ratke, I am a adventurous, zealous, outstanding, agreeable, precious, excited, gifted person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.